开始：中国目的报

　　本报记者 吴清 北京报谈

　　在资历了两年多的下行周期后，半导体企业功绩集体向好，行业正迎来新一轮发展周期。

　　近期，国内半导体有关厂商不竭公布了第三季度的功绩论说或预报，在近20家已公布论说的企业中，有超九凯旋绩向好。其中，韦尔股份（603501.SH）、晶书册成（688249.SH）、捷捷微电（300623.SZ）、瑞芯微（603893.SH）等多家公司更是展望前三季度净利润翻倍。

　　《中国目的报》记者梳理后发现，这些厂交易务类型涵盖诡计、半导体拓荒、晶圆代工、分销等全产业链各行动，包含功率半导体、CIS、存储等不同细分边界。而在第三季报预报中，市集需求复苏及AI带动等成为热点关键词，何况迢遥看好半导体行业明天增永恒景。

　　多位业内东谈主士在汲取记者采访时暗示，半导体行业旺季接近尾声，但受AI哄骗落地带动和产业替代带来的机遇影响，国产半导体产业明天远景豁达。群智扣问半导体事迹部资深分析师杨圣心暗示，半导体行业全体处在筑底回升阶段，展望需求将暖和复兴。

　　而把柄常识产权机构Mathys & Squire 10月23日的最新论说，2023—2024年中国半导体专利井喷式增长42%，增长至46591项，越过其他扫数国度和地区。10月22日，韩联社征引《半导体五大强国（地区）的出进口勾通度分析和启示》实质称，天然资历脱钩断链的冲击影响，中国仍然行为巨匠半导体制造供应链要害阐扬着述用。

　　超九成半导体企业功绩预喜

　　畴前两年，受到巨匠经济增长放缓、包括消耗电子在内的下流产业需求下行等影响，国产半导体厂商迢遥功绩欠安。不外，跟着宏不雅场面的好转和下流需求的复兴，半导体行业迎来了功绩拐点。

　　半导体行业协会（SIA）数据清晰，2024年第二季度巨匠半导体行业销售额累计达1499亿好意思元，环比增长6.5%，同比增长18.3%。中国海关总署数据清晰，本年前8个月，中国集成电路出口金额达7360.4亿元，同比增长24.8%。

　　在此配景下，国产半导体厂交易绩强势复苏。记者梳理后发现，截止10月23日收盘，已有近20家A股半导体公司公布了三季度功绩预报或论说，其中仅高新发展（000628.SZ）一家净利润同比下落，其余公司净利润均结束增长、扭亏或亏蚀幅度收窄。

　　具体来看，在功绩增长的企业，囊括了CIS、功率半导体、存储、CPU等不同想法，不错看出本轮半导体行业的复苏是全体性的，粉饰诡计、坐褥、销售等多个行动及细分边界。

　　从净利润发扬来看，朔方华创、韦尔股份、海光信息（688041.SH）、晶晨股份（688099.SH）等多家公司展望前三季度净利润上限超5亿元。其中，朔方华创展望前三季度净利润为41.3亿元至47.5亿元，同比增长43.19%至64.69%；韦尔股份展望前三季度净利润为22.67亿元到24.67亿元，同比增长515.35%至569.64%。

　　在第三季度功绩论说中，需求复苏、AI拉动成为半导体企业财报关键词，多家厂商提到了AI、高端化、消耗电子等需求带来的影响。多家公司功绩预报也清晰，公司前三季度加大了研发参加，获得伏击研发进展。巨丰投顾高档投资照管人于晓明暗示：“东谈主工智能技巧的高速发展显耀拉动了高性能半导体家具需求。”

　　“半导体市集当今处于去库存周期尾声，市集需求全体正在复兴，因此厂交易绩迢遥回升。”杨圣心暗示，不同半导体家具的功绩增长会有不同，比如存储芯片功绩回暖除消耗电子和车载需求外，主要增长能源是东谈主工智能哄骗对存储的大批需求；而CIS哄骗增长则来自智妙手机、安防、车载等哄骗的增长。

　　产业迎新一轮发展周期

　　天下半导体贸易统计组织（WSTS）预测，2024年巨匠半导体销售额将增长13.1%。业内东谈主士合计，面前巨匠半导体需求已触底回升，并渐渐驶进取行区间。受益于此，国内半导体企业有望以研发翻新构筑护城河，进入新一轮的增长周期。

　　从产业需求周期角度来看，SIA数据清晰，巨匠、中国半导体销售额均勾通9个月同比正增长，且本年一直保抓两位数增长，7月巨匠半导体销售额达到历史次高的513.2亿好意思元。本年1—7月AI与消耗电子备货周期共振，行业抓续复苏。

　　从计谋支抓角度来说，要相沿中国科技翻新发展，半导体产业是最为伏击的边界之一。中商产业探究院在探究论说中指出，半导体企业既是当下中国企业科技翻新的架海金梁，也将在明天一段时代内展现出抓久的科创生命力。

　　多厚利好下，中国半导体产业发展赶紧。以频年火热的晶圆代工边界为例，TrendForce集邦扣问分析师钟映廷告诉记者，基于中国IC国产替代和原土化坐褥的趋势，畴前两年中国晶圆代工场的产能以两位数的年增长率抓续扩展。跟着部分新厂不竭建成，展望2024年和2025年产能将连接以两位数的增幅增多，带动拓荒采购行为的活跃。

　　而把柄常识产权机构Mathys & Squire发布的最新论说，2023—2024年巨匠半导体专利苦求量同比增长22%，达到80892项。而中国在这一边界的专利苦求量更是大增42%，从32840项上升至46591项，越过其他扫数国度和地区。

　　业内东谈主士合计，这一显耀增长的背后，主要由于是好意思国对中国半导体出口经管，促使中国加大了对原土半导体探究与拓荒的投资。同期，AI技巧的快速发展，也鞭策了巨匠芯片制造商，争相苦求下一代AI硬件技巧的专利。

　　海外半导体产业协会SEMI预测称，2025年至2027年间，列国半导体制造商将在计较机芯片制造拓荒上参加约4000亿好意思元，其中中国大陆、韩国和中国台湾将处于起始地位。SEMI暗示，展望中国大陆将连接保抓其最大支拨地区的地位，在自力重生计谋的鞭策下，明天3年将投资半导体产业越过1000亿好意思元。

　　韩国对外经济计谋探究院首席探究员郑衡坤强调，中国在通用半导体市集的市集占有率抓续栽种，半导体需求市集的地位也将督察，中国仍将行为巨匠半导体制造供应链要害阐扬作用。

　　于晓明则合计，在半导体产业链的各细分边界，如模拟芯片、存储芯片、半导体拓荒和半导体材料等，齐需要平衡发展，故意于扫数这个词产业链的完善和健康发展。尤其是在一些高端家具方进取获得技巧冲破，将全面增强产业链竞争力。

　　近日，招银海外发布的探究论说称，中央近期推出刺激计谋，中国市集（A股和H股）大幅飞腾，半导体板块大幅飞腾。截止2024年9月底，半导体板块指数大涨15.5%。9月23日至9月30日，半导体A股集团股价平均涨幅为37%。招银海外展望半导体行业或有再行估值的契机。市集势头短期内可能抓续，尤其是香港上市的半导体股。

　　业内东谈主士合计，半导体产业复苏态势明显，多板块营规复苏，AI波澜正在引颈行业开启新的景气周期。而从过往牛市周期的干线来看，1999年以来是互联网波澜，2007年是有色金属波澜，2015年以后则是迁移互联波澜，这次可能非AI有关的半导体这些硬科技产业莫属。

海量资讯、精确解读，尽在新浪财经APP

牵累剪辑：李桐